智库关注｜香港联合国教科文组织协会会长兼秘书长张沁：《ESG策略与可持续发展规划之香港实践》

我将分享的主题是《ESG策略与可持续发展规划在香港的实践》，主要涉及三个方面：可持续发展目标（SDGs），ESG策略以及推动SDGs的香港实践，包括碳中和蓝图、绿色金融和绿色人才。众所周知，联合国在2015年9月通过了2030可持续发展议程，并确定了17个可持续发展目标和169个具体目标，作为全球各国共同努力推动可持续发展的方向。

在具体的落实层面上，企业可以通过运营方式、SDGs的实施以及编写ESG报告或可持续发展报告来评估重大议题，并与各利益相关方进行沟通。通过采用认可的报告框架，ESG可以实现高度透明度和量化手段，用于衡量企业在可持续发展方面的进展。与企业社会责任（CSR）不同，ESG形成了一个完整的链条，可以辐射和推动企业发展。

不同的利益相关方也可以在其中做出贡献和受益，例如投资者可以将ESG评级作为投资基准，银行会考虑ESG因素来贷款，员工可以找到与ESG核心价值相适应的企业，而企业的可持续发展规划的实施能够吸引不同的服务机构参与共同推进可持续发展项目。因此，ESG既是商机，也是一种责任。我相信大家对此已经有了清晰的认识。

据报道，中国CSI300指数中2022年成长股中得分最高的30只股票，在过去几年的回报率超过了CSI300指数的平均水平，高出20到40个百分点。这表明，注重ESG的企业可以获得更多的利润回报，优秀的企业懂得在17个可持续发展目标中寻找商机。例如，宁德时代关注可负担的清洁能源，抓住机遇，大力投资于储能电池生产，并获得丰厚的回报。特斯拉电动汽车公司在环境保护方面也被认为是领军企业。

然而，该公司在2022年5月被标准普尔ESG名单剔除后，股价下跌了20%。这是因为基金经理的投资策略不能持有ESG评级较低的公司，从而施加了组织压力。剔除的原因是多方面的，比如加州的工厂涉嫌种族歧视和恶劣工作条件等因素对其产生了负面影响。这说明ESG的探讨不仅关注财务绩效，更注重高度透明度，通过认可的量化工具将环境、社会和治理等方面在ESG报告中恰当地呈现，以便不同的利益相关方能够迅速准确地了解企业的情况。

ESG的评级方法因其多样性而有所不同。评级可以通过绝对值的方式进行，也可以通过趋势衡量的方式进行。在参考评级时，我们需要清楚了解不同评价方式的细节。ESG的核心原则是为天地立心、为生民立命、为往圣继绝学、为万世开太平。为天地立心意味着关注环境保护，为生民立命意味着关注社会关系，为往圣继绝学则强调传承和企业治理，为万世开太平则需要实现可持续发展。

可持续发展规划是企业实施可持续发展目标的方法论，它需要通过重要性矩阵与不同的利益相关方进行沟通，编制ESG报告是其中的首要环节。企业可以使用外部环境分析工具进行情景分析，披露相关的风险和机遇。TCFD也是可持续发展规划的重要数据来源和分析报告的核心工具。

在可持续发展规划的大背景下，香港展示了2050年碳中和蓝图的几个部分，包括2050年的气候行动、电动车普及化路线图、2035年的资源循环蓝图和2035年的清新空气蓝图。具体的数据也是清晰可见的。2014年，香港的碳排放峰值为4万千公吨，人均碳排放量为6.2公吨。希望到2035年，碳排放总量能够减少到2万千公吨左右，即人均2到3公吨。而希望在2050年达到碳中和。截至2020年，香港的人均碳排放量为4.5公吨。

在碳中和的背景下，绿色金融也面临着机遇和挑战。中国是绿色金融的主要推动国家，而香港作为国际金融中心之一，也在努力打造成为绿色和可持续金融中心。一方面，香港制定了一系列针对上市公司的ESG指引，包括ESG报告编制和净零排放计算等内容，以满足国际投资者对ESG的需求。另一方面，香港也在推动绿色金融产品的发展，包括绿色信贷、绿色债券、绿色基金、金融工具（如ABS、ETF）和绿色保险等。

这些绿色金融产品的资产不仅限于不动产或基建，还可以包括车队或机器等能够减排节能并提供稳定收益的资产。例如，投资者可以购买氢能车并将其租赁给港口，以减少柴油重型卡车的使用，政府可以补贴购车者以鼓励减碳，并可以申请碳汇。这样的模式将实现三重收益，形成以汽车为主题的ABS。

此外，香港证监认可的ESG基金数量达到了131只，管理资产规模约为1500亿美元，占全球规模的5%。ETF也在香港占据一定规模。为了推动香港成为绿色和可持续金融中心，香港政府还提供资金资助给发行债券和借贷金额超过1亿港元的项目。在2021年，香港发行的绿色债券达到570亿美元，成为亚洲第一。香港作为国际金融中心，背靠祖国的巨大优势也为其发展绿色金融提供了支持。

总的来说，绿色金融是实现节能减排的最佳途径之一。通过推动绿色金融产品的发展和提供资金支持，可以促进投资流向环保和可持续发展领域，从而推动减少碳排放和实现可持续发展目标。

我们的贷款债券不仅考虑企业机构的偿还能力，还要考虑其对环境和社会的贡献。这些贷款可以分为绿色、社会和可持续发展相关的。绿色贷款可以涉及再生能源、能源效益和废水管理等领域。社会贷款可以包括粮食安全和可负担住房等方面。可持续发展链接将KPI和SDG直接联系起来，并将债息与KPI成效挂钩。

在香港的碳金融领域，去年已有30多个项目上线，这些项目主要交易自愿碳交易产品，并根据VCS标准进行认证，以确保项目的真实性。价格评定在2.85美元到19.5美元之间。在这30个项目中，能源项目的比重和规模最大，其次是水利、太阳能和风能。随着创新科技的发展，这个比重可能会有所调整。

香港政府今年初发行了香港第一只代币化的政府绿色债券，这些债券分为绿色、蓝色和可持续发展相关的。绿色债券与环保相关，蓝色债券与水资源相关，可持续发展债券与SDG KPI相关。代币化利用区块链技术进行溯源，降低发行成本，并且可以使股票更小，让更多人参与其中。

面对绿色可持续发展的需求，绿色人才是发展的关键。我们拥有什么样的人才，就将拥有什么样的未来。绿色人才的需求面临着四个方面的挑战：面对气候环境变化带来的不同风险，社会行政政策对绿色生产和消费的要求，面对大数据时代提升管理能力的需求，以及面对监管机构、社会媒体和公众的关注和监督，需要增强社会沟通和高透明度。在2022年全球绿色技能报告中，Linkedin指出绿色人才需求的趋势最高，并且跨越各个行业。